中文版 |               English
新聞中心  News
當前位置:網站首頁 | 行業資訊
再議煤炭前景!
來源:本站 點擊數:6534次 更新時間:2015/5/11 10:13:53

中國煤市有多慘?最近業內朋友說過兩句話,一句是“煤炭行業快完蛋了!”另一句是“是時候趕緊逃了?!蹦殼翱梢運得禾啃幸狄丫攪朔淺Q暇氖笨?。今天我給大家講一下煤炭行業現狀究竟是有多差,以及造成煤炭行業現狀的原因是什么。一、現狀:價格已跌至九年新低

  從數據來說,秦皇島5500大卡現貨的成交價格,2013年高點620元/噸,2013年低點是515元/噸,2014年的低點是471元/噸,2015年的低點現在是417元/噸?;舊?013年破“6”,2014年破“5”,2015年很可能要破“4”。


  作為一個價格只有幾百塊錢的品種來說,每年價格下降100元,這樣的跌幅可以說是非常觸目驚心的。冶金煤2013年高點時是1360元/噸(特指柳林4號煤,下同),低點是960原/噸,2014年降到750元/噸,2015年現在是4月份,已經降到了690元/噸,而且后續繼續看跌。三年累計跌幅是480元/噸。


  不管是電煤還是冶金煤的價格已經跌到九年來新低,基本上跌回到2007年以前,2007年以前基本上煤炭行業是一個計劃經濟,以國家來控價,放開市場之后,煤價沒這么低過。


  再說幾個事情加深一下大家的感覺。


  第一,跌幅。煤炭價格,動力煤價格最高的時候到過1100元/噸(特指5500大卡,下同),現在是400多元/噸。焦煤的時候最高的時候到過1800元/噸,現在只有700元/噸不到,目前只有它高點的位置上只有40%。


  第二,虧損面。大家可以關注一下整個二季度以及后面的煤炭行業經營狀況。今年的狀況非常差,以電煤來說,這個月煤價跌到快破4的時候,曾經我們認為代表著內蒙古民營企業生產成本最低的煤企依然爆出了虧損。在目前的價格水平,以電煤來說已經很難在煤炭銷售上面獲得盈利,虧損面和停工率都非常大。內蒙古那邊我們了解的情況,民營企業開工率基本上不到5成,山西這邊也是不到6成,虧損面非常大。


  第三,我們可以做一個推算。目前來說,在港口有一些低質煤,價格已經賣到250塊錢每噸,我們去掉運費,它的出礦價幾十塊錢,再去掉稅,基本上就沒有了。也就是說除了運費基本上啥都沒有了,煤價再跌下去,我們燒的就不是煤了,燒的就只剩下運費了。


二、現狀解析

  

究竟什么原因導致煤炭行業陷入這樣的困境?


  首先就是需求的低迷,經濟增速下滑,房地產萎靡,焦化和鋼鐵行業產能過剩,電價下調,新能源替代效應。這些都是大家耳熟能詳,也是經常談到的原因,也不多講,就說兩個趨勢。


  造成冶金煤價格下降,我認為以房地產為拉動的中國經濟增長模式在轉型。電煤價格的下降是因為以火電為基礎的發電行業正在走向多元化發展,以此來降低節能減排環境的壓力。這兩個方面是大勢不可違,這是最近幾年來提的比較多的事情,而且從數據上反映非常明顯。電力行業在2015年前幾個月已經出現明顯負增長的趨勢,以前我們有7%、8%的增長,突然從7%、8%,10%,直接降到0,甚至降到-2%。


  第二個原因是產能過剩。產能有多過剩?有一個數據,之前我們看到的說法是說中國的煤炭行業產能過剩達10億噸。中國一年可以消耗40億噸煤炭,中央政府和地方政府批下來的產能是50億噸,中國實際可以生產60億噸,因為中國有很多的煤礦完全存在超產的能力。第一,工人加班,可以釋放出產能。第二,國家為了控制產能的總量,在審批的時候,卡住了很多煤礦建設過剩產能的數字。產能過剩10億噸的說法還是低估了煤炭行業的生產力。


  換句話說,即使全世界的煤礦都停下來由中國生產,中國也能供得上。有些國外媒體說中國如果不進口煤炭的話,中國的煤炭會不夠用,完全是另外一個概念。


  從分區域來看,我們可以看到內蒙古的產能在前幾年快速增長之后開始受到擠壓,山西和陜西在煤炭資源整合之后,開始產能擴張,這就說明內蒙古的產能已經受到壓縮。但即使在這種市場環境很差的情況下,我們看到山西和陜西還在增產,為什么要增產?因為它前幾年大量投資進去建新煤礦,這些錢投進去,如果不轉化為產能出來,不轉化為煤出來,錢就白投了。所以當內蒙古大肆擴張的時候,全國的產能過剩的情況已經很嚴重了,但是山西和陜西在資源整合完了之后加入到行業競爭,連以內蒙古為代表的低成本的礦都可以把它擠出去。新疆我們還有大片的處女地沒有開發,目前,新疆地區大量煤礦已經投建,如果運輸問題能夠解決,我們可以想象山西和陜西可能會走向內蒙古這個道路。


  大家在認識上可能有幾個誤區。首先,大家可能覺得現在沒有新礦投產,但實際上原來的礦產生釋放需要好幾年的周期,今年依然是煤礦產能投產比較高的時期。大家覺得投產的數量可能很少,造成不了多少影響,一個礦、兩個礦投產沒什么,現在投產的煤礦和以前投產的煤礦完全不是一個概念,以前投產一個煤礦60萬噸、30萬噸的產能,現在光今年來說,山西投產的煤礦都是幾千萬噸級的,投產三個礦是多少,九千萬噸的產能。產能過剩的問題非常嚴重。


  第三個原因成本下降。在煤炭價格快速下跌的過程中,各個政府都要救市,你活不下去我就要降成本,降稅費。實際上在2013年,開始了一場成本下降的競賽,山西、陜西、內蒙古出了很多稅費減免的政策來支持企業的發展,降低成本。但是在產能過剩的情況下,降低成本給出了更多的降價空間。去年煤價掉到470元/噸的時候基本上站住了,今年煤價跌倒470元/噸以下完全止不住,為什么?因為今年煤企成本大幅下降了。以去年山西稅費調整為例,山西公路運輸費用降了50塊/噸,今年和去年的跌幅一算,減掉的成本基本上與價格下降完全抵消了。同時一個煤炭企業自己也在擠壓成本,降低工資,調整能源結構。降成本的競賽也造成了煤炭下跌的幅度越來越大。


  第四個,國際煤價低迷。之前我們國家進行煤炭市場調控的時候,有一個目標,救市要盯著進口煤去打。兩年前的預測,如果成本下降30塊錢,進口煤就撐不住了,進口煤3億噸從中國退出的話,對于中國來說市場壓力會大幅減少。但是這個時候進口煤也出了問題,它的需求也不行了。第二,原油價格大幅下降,造成進口煤飄洋過海,從澳大利亞飄洋過海來到中國的運費和中國從北方港口運到南方的運費是一樣的,之前我們從澳大利亞拉一船煤到中國來,70塊錢,現在是6美元,光運費這一塊降了將近40塊錢。第三個澳元貶值,盧布貶值,貶值之后成本也大幅下降。這就造成一種情況,你想把進口煤擠出去,進口煤就跟著你的價格降,所以在這種國際市場形勢下,我們中國之前想把進口煤擠出去來拯救國內市場的想法也基本落空。


  第五個,政府的調控力在下降。之前我們經常說煤價下降的時候希望政府出來救市,救煤企一把。現在很多企業也在說市場已經這樣了,政府不能不管。今年我們看到,煤價降了這么多,從1月份到5月份,我們作為行業內的人士,我們也會替政府想一想,到了這個時候還能怎么辦。


我們可以去看一下政府一般通過什么方式來進行調控:第一,運輸限制,計劃不批,不讓你發煤;第二產量限制,限產;第三,安全限制,安全大檢查;你不符合規定的礦,就不讓你開;第四價格限制。第五限制進口煤。我們一個一個看這些曾經這些政府限價的利器為什么現在不起作用了。


  第一運輸限制。以前管理部門能卡鐵路運輸,現在價格最低的煤來自于哪里?來自公路、汽運,一車一車拉上直接走,不需要審批,也不需要等你批計劃,這是一種非常靈活的運輸方式。通過鐵路限制運力,已經控制不住了,而且目前公路也存在運力大幅過剩的問題,現在迫于公路的壓力,有些鐵路運輸段對煤炭運價正在醞釀下調。


  第二產量限制。以前大家100%生產,現在降到80%。但是現在基本上限產達到很大的幅度,再限下去,現金流就斷了。煤炭央企在去年其實做了很大的犧牲,產量限制比較大。但是依然沒有改變市場產能過剩的現狀,你繼續限下去,這些企業本身的發展都會出現問題。


  第三進口限制。現在對于很多電力企業來說,還是要保證一定的進口煤比例,來和國內做一個制衡。現在,比較能夠自由調控那部分的比例基本上全部給砍掉了。


  第四安全限制。行業安全性大幅增加,安全檢查限制力也在下降。現在大家都是久經考驗的煤礦,管理方來檢查,我證都有,煤礦安全性也好,合格率也好,而且比以前高了很多。我們發現從去年到今年,大規模安全檢查很多,基本上是幾個月就來一次,但是對于產能限制起不到明顯的作用。


  第五煤電市場化。目前電價要下調,你在這個時候再去和電廠說要把這個價格穩住,要走高價,電力企業肯定不同意。


中國目前的情況,煤炭行業走到這個程度,政府確實是很難再出臺一些能夠立竿見影的政策,來逆轉煤炭行業現在的困境。


三、煤炭的未來


  最后說一下,煤炭行業是不是真的就這樣了?完了,沒有希望了?做一個前景的展望。


  首先,價格戰肯定是難以避免的,行業洗牌會加速。我們可能還看到,價格還會持續低迷,預計下半年我們可以看到價格反彈,但即使反彈也是超跌之后的反彈,反彈過后將是新一輪的下跌。過剩的問題這么嚴重,只有某些產能退出去,這個行業才會有希望。


  第二,以后用戶在煤的選擇上要求會越來越高,要求是低硫煤、高卡煤,5000大卡以下的煤基本不燒了,高硫的煤也賣不動了。優質煤將來會占據市場越來越大的份額。


  第三,走過價格下跌期,低迷期之后,再把部分產能充分淘汰掉之后,進口煤炭進不來,我們是不是可以走向出口。出口到進口,大家可能覺得中國是一個煤炭進口大國,但幾年前中國其實是一個煤炭出口大國。我們在走過成本下降,價格戰之后,我們的價格有優勢后,完全可以出口煤炭。


  而在現在的價格下,國際貿易商已經在考慮布局中國的煤炭出口。所以說這已經是一個可以預見的未來格局,誰是我們的客戶?越南、印度,甚至印尼,整個東南亞,臺灣,日韓市場,這些都有可能是我們將來的市場。所以說走向出口前景還是非常廣闊的。


  第四,在很長的一段時間內煤炭依然是中國的主體能源,只是我們的量不會那么快的增長,我們的基數,40億噸的產量還會在那里。中國至少在未來幾十年內,還要依靠煤炭,依靠能源。這個行業依然會存活著大量經過優勝劣汰生存下來的更為優質的企業,依然會有很多人在從事這個行業,只是需要度過一段陣痛期,度過一段自我反思。

    

企業微信賬號